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關(guān)于缺少芯片而被“卡脖子”的消息，開(kāi)始蔓延到中國(guó)汽車制造行業(yè)了。

從上周末開(kāi)始受到持續(xù)關(guān)注的南北大眾停產(chǎn)事件，據(jù)傳就是受芯片斷供所致。盡管目前國(guó)內(nèi)整車廠中，部分已經(jīng)能夠達(dá)到極高的自主率，但放眼整個(gè)汽車芯片市場(chǎng)，幾乎全部份額仍有境外企業(yè)主導(dǎo)。眾所周知，在特朗普政府通過(guò)“制裁”手段打壓中國(guó)科技公司的背景下，此前華為已經(jīng)被迫分拆其榮耀手機(jī)品牌。新能源汽車行業(yè)是中國(guó)企業(yè)參與全球競(jìng)爭(zhēng)的下一賽道，目前在全球?qū)儆谙鄬?duì)具有競(jìng)爭(zhēng)力的位置。

因此汽車芯片斷供一事，再次成為輿論對(duì)于中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)安全討論的焦點(diǎn)。

芯片漲價(jià)，供應(yīng)緊張，致車企停產(chǎn)

12月4日，上汽大眾和一汽大眾（統(tǒng)稱南北大眾）被爆停產(chǎn)，主要原因是“芯片供應(yīng)不足”。其中特別是高端半導(dǎo)體芯片的短缺，導(dǎo)致中高端以上的車型生產(chǎn)受限。由于12月份南北大眾的產(chǎn)量達(dá)到20萬(wàn)良，此次風(fēng)波預(yù)計(jì)對(duì)汽車行業(yè)12月份的產(chǎn)量將影響甚廣。對(duì)于何時(shí)能夠恢復(fù)生產(chǎn)，大眾方面表示尚不可知。相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)稱，只要是配備了ESP（車身穩(wěn)定）和ECU（電子控制單元）的車型，都將受到影響。

而大眾等中高端車企的產(chǎn)品中，絕大多數(shù)車型都會(huì)配置這兩種功能。對(duì)于車企上游芯片供應(yīng)短缺，目前市場(chǎng)上的解釋是，一方面由于中國(guó)市場(chǎng)在后疫情時(shí)代需求增長(zhǎng)迅速，車企加緊供應(yīng)；另一方面是海外疫情沖擊持續(xù)，影響了芯片的供給。最近我們能掌握到的一些資料顯示，上游芯片的供應(yīng)已經(jīng)不是漲價(jià)這么簡(jiǎn)單了，而是處于缺貨的恐慌狀態(tài)。

資料顯示，目前汽車ESP和ECU的主要供貨商是博世和大陸，但由于芯片供應(yīng)短缺，兩家廠商均面臨停工的風(fēng)險(xiǎn)。有媒體稱，目前大陸集團(tuán)的ESP庫(kù)存量?jī)H為1萬(wàn)套左右，無(wú)法滿足市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的需求。大約有15%的中國(guó)車企將會(huì)受到影響。

在博世和大陸的上游，主流的MCU（微控制單元）廠商在漲價(jià)，交貨期已經(jīng)延長(zhǎng)至4個(gè)月以上。其中包括一些臺(tái)灣地區(qū)廠家，以及汽車芯片龍頭如恩智浦等等。產(chǎn)業(yè)調(diào)查報(bào)告顯示，2019年全球汽車芯片類別分部中，MCU占比達(dá)到30%。恩智浦發(fā)布公告稱，公司面臨產(chǎn)品嚴(yán)重緊缺和原材料成本增加的雙重影響，決定全線上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。有消息稱，恩智浦在未來(lái)一年內(nèi)的漲價(jià)幅度可能高于5%，部分產(chǎn)品甚至需要與客戶簽署NCNR（不許取消、不許退貨）協(xié)議。2019年，恩智浦在全球汽車芯片市場(chǎng)份額為37%，其次是英飛凌（14%）、瑞薩電子（11%）和意法半導(dǎo)體（10%）。

危機(jī)中尋找“國(guó)產(chǎn)替代”的機(jī)遇

2019年全球汽車芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)465億美元，同比增長(zhǎng)11%。

不過(guò)的受全球新冠疫情的影響，在汽車銷量快速下滑的沖擊下，2020年全球芯片市場(chǎng)規(guī)模將有小幅下滑，預(yù)計(jì)規(guī)模為460億美元。在疫情反彈導(dǎo)致上游缺貨的情況下，國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)必成為國(guó)內(nèi)汽車廠商需要考慮的“B方案”。從這一點(diǎn)上看，國(guó)產(chǎn)汽車芯片替代，有望成為資本市場(chǎng)下一波炒作題材。國(guó)內(nèi)自主汽車芯片廠商包括杰發(fā)科技、瑞芯微、全志科技。

業(yè)務(wù)比較相關(guān)的企業(yè)還包括揚(yáng)杰科技、華微電子、蘇州固執(zhí)锝、臺(tái)基股份、凱虹科技、華聯(lián)電子、樂(lè)山無(wú)線電、華汕電子、勤益電子、希爾電子、衛(wèi)光科技、遼晶電子、明昕微電子、燕東微電子、銀河世紀(jì)微電子、深愛(ài)半導(dǎo)體、愛(ài)爾半導(dǎo)體、亞光電子、華潤(rùn)微電子、中環(huán)半導(dǎo)體、東晨電子等。不過(guò)就最近兩個(gè)交易日的股價(jià)表現(xiàn)上看，上述企業(yè)中的上市公司股價(jià)漲跌不一。整車、零部件供應(yīng)商比亞迪采用自研自產(chǎn)或自研+代工生產(chǎn)的模式，目前也有望在汽車芯片領(lǐng)域分一杯羹。比亞迪已明確表示，目前公司自主IGBT取得了顯著的進(jìn)展，將會(huì)尋求汽車芯片業(yè)務(wù)的分拆上市。

華為也已經(jīng)入局汽車產(chǎn)業(yè)鏈，希望通過(guò)自身通信技術(shù)、芯片研發(fā)、軟件系統(tǒng)開(kāi)發(fā)等方面的優(yōu)勢(shì)，成為智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)汽車增量部件提供商。目前華為麒麟芯片已在比亞迪車型上展開(kāi)智能座艙方面的技術(shù)研發(fā)。

值得注意的是，此番供應(yīng)短缺是疫情所致。美國(guó)候任總統(tǒng)拜登對(duì)于新冠疫情的態(tài)度與特朗普政府截然不同，在疫情過(guò)后如能積極應(yīng)對(duì)疫情沖擊，將有望加快境外企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度。無(wú)論是對(duì)于企業(yè)抓住窗口期搶占市場(chǎng)份額，還是對(duì)于資本市場(chǎng)借題炒作，實(shí)際上窗口期都不會(huì)太長(zhǎng)。因此中長(zhǎng)期內(nèi)，具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)，其動(dòng)向和業(yè)績(jī)、市場(chǎng)表現(xiàn)值得關(guān)注。